Следуя этой логике и торгуя на пробой, можно выставлять малое время экспирации, вплоть до торговли на опционах, типа «Турбо». Трейдерам следует обращать внимание на календарь экспирации , так как резкие скачки цены могут привести к принятию поспешных решений или активации стоп-заявок. Расчет по завершенной сделке производится в первый день торгов, следующий за датой закрытия контракта. Понять “срок годности” будущего контракта несложно, если проявить внимательность и взглянуть на шифр, обозначающий его название. В некоторых компаниях не закрытая в момент экспирации сделка автоматически переносится брокером на дальний фьючерс. Например, вы хотите узнать, экспирации каких инструментов произойдут в течение марта 2018 года.
- Так, рынок фьючерсов отличает большая капитализация, поэтому в периоды экспирации, когда производятся взаиморасчёты, может сильно меняться направление движения цены базового актива в среднесрочной перспективе.
- Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. short position) потребуется купить фьючерсный контракт.
- Кроме того, после изменения Московской биржей подхода к определению дат экспираций инструментов, отслеживать их самостоятельно стало просто невозможно.
- Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий.
На примере фьючерса на индекс РТС
Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет. Собственно, именно время экспирации опционов является тем самым камнем преткновения, из-за которого большинство начинающих трейдеров теряют свои деньги. К сожалению, торговлю бинарными опционами, несмотря на всю простоту механики открытия сделок, назвать простой, ни у одного профессионального трейдера или человека связанного с биржевым делом, язык не повернется.
Квартальная экспирация что это простыми словами
Дата исполнения может различаться, но обычно последний торговый день также приходится на промежуток времени с 15 до 20 числа месяца. Фактический расчет по контракту осуществляется в первый торговый день после даты экспирации. В дни экспирации традиционно растет активность на рынке, обороты торгов, волатильность, а когда это происходит одновременно по вышеупомянутым производным инструментам, ситуация несколько походит на хаос. Поэтому этот день называют днем колдовства или днем Четверной ведьмы, исходя из характеристики четырех типов инструментов.
Как происходит экспирация опционов и фьючерсов
В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов . Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает 6 месяцев. Если рассматривать фьючерс RIH9, то он становится доступным еще в сентябре. Между тем некоторое время активной торговли по нему не наблюдается.
ИНФОРМАЦИЯ В ДАННОМ РАЗДЕЛЕ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ
Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными, эта характеристика обязательно указана в его описании. «Поставочный» — означает, что после экспирации такого контракта предусмотрена поставка базового актива покупателю после экспирации (даты окончания конкретного фьючерсного контракта). Четверная ведьма или Quadruple witching day — так участники рынка и трейдеры называют день квартальной экспирации фьючерсов и опционов на индексы и акции в США. Второй вариант подходит для тех, кто преследует чисто спекулятивные цели и не заинтересован в поставке базового актива.
Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток. ФРС США 15 декабря примет решение по процентной ставке и темпам Tapering (сворачивания экстренной программы выкупа долговых бумаг). И от того будут ли решения выходить за рамки, будет определяться среднесрочное движение рынков, а квартальная экспирация усилит направленное движение, за счет около рекордных позиций на деривативном рынке. Однако долгосрочным инвесторам переживать не стоит, считают эксперты.
- Когда срок действия подходит к концу, нужно решать, закрыть позицию самому или дождаться экспирации.
- Как правило, срок «жизни» всех российских фьючерсов составляет три месяца, а значит, экспирация фьючерсов происходит четыре раза в год (обычно в середине марта, августа, сентября и декабря).
- Причём очень большая доля сделок со срочными контрактами, а особенно с фьючерсами, открывается и закрывается внутри одной торговой сессии, что является индикатором именно спекулятивного характера данных сделок.
Выбрать верный срок экспирации очень сложно, даже профессионалы порой не могут этого сделать. Можно угадать направление движения рынка, но ведь цена не всегда будет идти вверх, а лишь в определенный промежуток времени, что существенно осложняет прогнозы. На экспирацию опциона лучше смотреть как на расширенную версию фьючерса, поскольку добавляется всего один этап. Причиной возникновения срочных контрактов стало желание бизнеса застраховаться от рисков изменения цен на товары. По мере развития экономики условия контрактов стали видоизменяться, а их количество расти.
что такое квартальная экспирация на фондовом рынке
В этот период одновременно истекают сроки фьючерсных контрактов и опционов на фондовые индексы и акции, что может вызвать рост объема торгов и необычное поведение цены в базовых активах, как будто они «под заклятием». Также в этот день наступает Triple Witching Hour, или «Тройной колдовской час» — так называют последний час торгов на бирже. Базовыми активами опционных контрактов выступают соответствующие фьючерсы.
Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива.
Также Комаров считает, что инвесторам не стоит переживать, что экспирация фьючерсов и опционов может привести к падению рынка. «Если человек потратит время и изучит статистику поведения рынка вблизи этих событий, то станет очевидно, что никаких стабильных паттернов тут нет», — отметил эксперт. Одни биржи дают право досрочной экспирации практически в любой момент торгов, а другие допускают закрытие до срока только по долгим сделкам.
В долгосрочной перспективе фондовый рынок растёт и акции можно держать сколь угодно долго и даже передавать по наследству. Сложное название, но смысл элементарен — обменять фьючерс с одной датой исполнения на такой же фьючерс, но с дальней экспирация это датой исполнения. Использовать календарный спред крайне полезно, когда вы инвестируете в фьючерсы на продолжительные промежутки времени с большим количеством контрактов.
В момент приближения даты экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. Необходимость календаря экспирации опционов и фьючерсов кроется в особенностях этих торговых инструментов. Для фьючерсного контракта экспирация – это момент, когда товар поставляется покупателю, либо производятся расчёты по сделкам. Расчетной является в основном часть финансовых фьючерсов, при экспирации которых базовый актив не поставляется, а происходит перерасчет между ценой покупки контракта и его ценой на момент экспирации.
Момент исполнения этого контракта называется экспирацией, после чего происходит поставка товара. Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции. Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке. Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации. Теперь для продолжения работы нужно открыть вкладку “Текущие торги” и нажать правой кнопкой мыши на название нужного контракта.
Те, кто которые задерживают фьючерсные позиции дольше последнего дня торговли, уже не могут самостоятельно закрыть свои позиции при помощи обратной операции. Всю работу проделывает биржа (она автоматически просчитывает разницу между наличной ценой и ценой фьючерса). Точное время перерасчёта смотрите по ссылке, которую я указал выше.
